Chytré investování není spekulace

Představa, že investování je složité nebo neuchopitelné, není pravdivá. Naopak. Základy správného investování lze postavit na několika jednoduchých principech. Pokud se jimi budete řídit, zvýšíte šanci, že se nenecháte ovlivnit emocemi, panikou nebo momentálním nadšením. Investování je v první řadě o plánování. A právě zde začíná rozdíl mezi spekulantem a investorem.

Investiční trojúhelník jako základní mapa

Základem každé investice je takzvaný investiční trojúhelník, který tvoří tři klíčové parametry: výnos, riziko a likvidita. Každý z těchto prvků má jinou funkci. Dohromady ale tvoří stabilní rámec, ve kterém by se měl každý investor pohybovat.

Výnos představuje, jaký zisk můžete z investice očekávat. Riziko odráží pravděpodobnost, že se vývoj nebude vyvíjet podle očekávání. A likvidita udává, jak rychle a snadno lze investici proměnit zpět v hotovost.

Zásadní je, že tyto tři hodnoty nejde maximalizovat současně. Pokud budete chtít vysoký výnos a současně mít peníze kdykoliv k dispozici, musíte počítat s vyšším rizikem. Pokud se chcete vyhnout riziku a mít zároveň vysokou likviditu, výnos bude nízký. A pokud budete chtít vysoký výnos a nízké riziko, likvidita bude omezená.

Pochopení investičního trojúhelníku vám umožní přesněji nastavit vaše očekávání i investiční strategii. A také pomůže vyhnout se mnoha začátečnickým chybám.

Spekulace nebo plán

Dlouhodobý investor si klade jiný typ otázek než spekulant. Nepřemýšlí, co aktuálně roste, ale přemýšlí, proč chce investovat. Zatímco spekulace spoléhá na štěstí, investování se opírá o promyšlený cíl, rozumnou míru rizika a časový horizont.

Pokud investujete bez konkrétního plánu, může vás první výkyv trhu snadno vyvést z rovnováhy. Bez strategie se z investice rychle stává stres. Naopak investor, který ví, proč něco dělá, má připravenou cestu. Ví, co od ní očekává. Má tak daleko větší šanci, že v klíčových chvílích zachová chladnou hlavu.

Dlouhodobý horizont jako ochrana

Jednou z největších výhod, které individuální investor má, je čas. Nemusíte se přizpůsobovat čtvrtletním výsledkům ani okamžitému hodnocení.

Můžete pracovat s delším horizontem, a tím výrazně snižovat dopad krátkodobých výkyvů. Historie ukazuje, že většina investic má v dlouhém horizontu tendenci růst. I když přijdou korekce nebo krize, trhy se zotavují. Pokud máte jasný plán a neinvestujete prostředky, které budete nutně potřebovat za pár měsíců, získáváte jeden z nejcennějších nástrojů – trpělivost. Právě ta je při investování důležitější než perfektní načasování.

Diverzifikace jako nástroj stability

Diverzifikace znamená rozdělení kapitálu mezi více typů aktiv nebo oblastí. Zajišťuje, že selhání jedné části portfolia nebude mít fatální dopad na celek. Stále se ale setkávám s tím, že lidé mají veškeré prostředky v jednom fondu, v jedné nemovitosti, na jednom místě. To není investiční strategie, ale riziková koncentrace.

Diverzifikace nezaručuje nejvyšší výnos. Zvyšuje však pravděpodobnost, že vaše portfolio zůstane stabilní i v náročnějších obdobích. A to je něco, co si každý investor přeje. Tedy jistotu, že i když se něco nepovede, není to konec, ale jen součást cesty.

Likvidita jako pojistka klidu

Likvidita je taková schopnost investice, která zaručuje, že bude v případě potřeby přeměněna zpět na hotovost. Mít správně nastavenou likviditu v portfoliu znamená být připraven na nečekané události, a zároveň nebýt nucen prodávat investici v nejméně vhodný okamžik.

Ideální je mít alespoň základní finanční rezervu ve snadno dostupné formě a zbytek portfolia strukturovat podle toho, kdy a na co budou peníze potřeba. Investice s nižší likviditou mohou být výnosnější, ale musí být součástí dlouhodobé strategie. Ne řešením akutních výdajů.

Investice jako prostředek

 Dobrý investiční plán není o konkrétním produktu, ale o celkové architektuře portfolia. Měl by vycházet z vašich cílů, životní situace, očekávání i hodnot. Pokud investice není v souladu s vaším životním plánem, může přinést víc stresu než užitku.

V praxi to znamená, že byste si měli nejprve položit následující typy otázek: „Na co budu prostředky potřebovat? Kdy? Kolik rizika jsem ochoten nebo ochotna nést? Jak důležitý je pro mě pravidelný výnos?“ Odpovědi na ně vám umožní postavit plán, který bude dávat smysl jak dnes, tak i za deset let.

Rozhodnutí, která se počítají

Chytré investování není honba za zázraky, a ani hledání rychlého zisku. Je to kombinace disciplíny, realistických očekávání a dlouhodobého přístupu. Je to o tom, že víte, jaký výnos očekáváte, jaké riziko jste ochotni akceptovat a kdy budete prostředky potřebovat. Tedy o schopnosti správně pracovat s investičním trojúhelníkem.

Pokud máte tyto tři parametry jasně definované, můžete si dovolit být klidní také v době, kdy okolí panikaří. A právě to je podle mě skutečné bohatství. Nejsou to miliony na účtu, ale schopnost dělat dobrá rozhodnutí v čase a v souladu s tím, kam směřujete.

Autor je oblastním ředitelem senior Broker Consulting